Çip Devlerinin Yükselişi Küresel Borsaları Canlandırıyor

Çip devlerinin yükselişi, küresel borsaları yeniden canlandırdı.

Çiplerin Yükselişi ve Piyasa Dalgalanması

■S&P 500 (+0.17%) ve Nasdaq 100 (+0.51%) indeksleri yükselirken, Dow Jones (-0.34%) geriledi.

■Eylül vadeli S&P 500 Futures (+0.20%) ve Nasdaq Futures (+0.59%) pozitif yönelime işaret ediyor.

■Çip üreticileri ve AI altyapı hisselerinde kısa pozisyonların kapanması, büyük teknoloji şirketlerinin (özellikle Alphabet) gelecek hafta açıklayacağı kazanç raporları öncesinde likidite akışını tetikledi.

Orta Doğu Gerilimlerinin Emtiye Etkisi

■ABD'nin İran üzerindeki dokuzuncu gün airstrike'i ve İran'ın misillemeleri, Strait of Hormuz trafiğini kritik ölçüde kısıtladı.

■Bu gelişmeler WTI Crude Oil (CLQ26) fiyatlarını kısa vadeli bir 5 haftalık zirveye taşıdı, ancak diplomatik arabuluculuk sinyalleri fiyatları %0.43 düşürerek dengeledi.

■Houthi isyancılarının Suudi Arabistan'a deniz ablukası tehdidi, Kızıldeniz üzerinden petrol ihracatını risk altına alarak enerji piyasalarında volatiliteyi artırdı.

Çeyrek İkinci Dönem Kazanç Beklentileri

■Bloomberg Intelligence tahminine göre Q2 kazançları %23 artacak; bu, Q1'in %30'luk rekor artışına yakın bir seviyedir.

■AI harcamaları, S&P 500'ün %60’lık EPS büyümesinin temelini oluşturacak.

■Alphabet, Microsoft, NVIDIA gibi megacap şirketlerin raporları, piyasa yönlendirmesinde kritik rol oynayacak.

Likidite Akışı ve Risk Duruşu

■Çip ve AI altyapısı hisselerindeki kısa pozisyon kapanışları, risk-on akışını tetikledi; ancak yazılım hisselerindeki zayıflık, toplam piyasa yükselişini sınırlıyor.

■Orta Doğu'daki jeopolitik riskler, kısa vadeli risk-off eğilimini desteklese de, uzun vadeli likidite ortamı hâlâ risk-on temelli.

Piyasalar, çip devlerinin güçlü performansı ve AI harcamalarının sürdürülebilir büyümesi sayesinde kısa vadeli dalgalanmalara rağmen istikrarlı bir yükseliş trendi sergiliyor. Orta Doğu'daki jeopolitik gerilimler ise emtia fiyatlarını geçici olarak desteklerken, ABD-İran arasındaki diplomatik çabalar likidite akışını dengelemeye devam edecek. Risk yöneticileri, portföylerini çip ve AI odaklı hisse senetleri ile çeşitlendirirken, enerji ve emtia pozisyonlarını jeopolitik gelişmelere göre dinamik olarak ayarlamalı.