Petol Fiyatlarındaki Atak ve Tahvil Faizleri Doları Zirveye Taşıdı

Küresel risk iştahının azalması ve enerji fiyatlarındaki sert yükseliş, yatırımcıları güvenli liman varlıklara yönlendirirken ABD Doları'nı (DXY) kritik direnç seviyelerinin üzerine taşıdı. Orta Doğu'da artan gerilimler nedeniyle WTI petrolün $84.00 seviyesini aşması, tahvil piyasalarında Fed'in faiz artırımına gideceğine dair bahisleri güçlendirirken, ABD Doları endeksi bu dalgalanmadan beslenerek yükselişini sürdürüyor.

Fed'in Gölgesinde Tahvil Faizleri ve Petol

ABD Hazine tahvil getirilerindeki yükseliş, doların gücünü destekleyen ana itici güç olarak öne çıkıyor. Yatırımcılar petrol fiyatlarındaki bu yükselişin enflasyon baskısını artıracağını ve Fed'i harekete geçireceğini fiyatlıyorlar.

■2 yıllık Hazine tahvili getirileri %4.25 seviyesinin üzerine tırmandı.

■10 yıllık tahviller ise %4.63 seviyesinin üzerinde konsolide oldu.

■ABD Doları Endeksi (DXY), şu an 101.15 – 101.30 direnç bandının üzerinde yerleşmeye çalışıyor.

■Bu seviyenin aşılması durumunda endeksin 101.80 – 102.00 aralığına doğru hareket etmesi bekleniyor.

Euro Bölgesi ve İngiltere'de Veri Baskısı

Gelişmekte olan ekonomik veriler, Euro ve Sterlin üzerinde baskı yaratmaya devam ederken, paritelerde teknik destek seviyeleri test ediliyor. Euro Bölgesi'nde ekonomik güvenin artmasına rağmen para birimi üzerindeki satış baskısı sürüyor.

■Euro Bölgesi ZEW Ekonomik Duyarlılık Endeksi, Haziran'daki 9.5 seviyesinden Temmuz'da 23.4'e yükseldi (Beklenti: 11.2).

■EUR/USD paritesi, 1.1420 – 1.1435 destek seviyesinin altına yerleşirse 1.1350 – 1.1365 bandına doğru geri çekilebilir.

■İngiltere'de işsizlik oranı beklentilerin aksine %4.9 seviyesinde sabit kaldı (Beklenti: %5.0).

■GBP/USD paritesi için en yakın destek 1.3335 – 1.3350 aralığında bulunuyor; buranın altı 1.3250 – 1.3265 hedefini açabilir.

Kanada Doları ve Japon Yeni'nde Sınırlar Zorlanıyor

Kıymetli madenlerdeki ralliye rağmen yükselen tahvil getirileri USD/CAD paritesini yukarı yönlü beslerken, Japon Yeni'nde ise müdahale riskleri göz ardı edilerek temel zayıflık fiyatlanıyor.

■Altın fiyatları $4050 seviyesinin üzerine, gümüş ise $59.00 seviyesinin üzerine çıktı.

■USD/CAD paritesi, 50 günlük hareketli ortalaması olan 1.4083 seviyesinin üzerinde kaldığı sürece 1.4125 – 1.4140 direncini test edecek.

■USD/JPY paritesi, müdahale endişelerini görmezden gelerek 163.00 seviyesinin üzerine yerleşmeyi hedefliyor.

Makro strateji penceresinden baktığımda, WTI'nın $84 seviyesinin üzerini test etmesi sadece bir emtia hareketi değil, enflasyonun "sticky" (yapışkan) kalabileceğine dair bir sinyaldir. Tahvil getirilerindeki bu yükseliş (2 yıllık %4.25), risk varlıklarının finansman maliyetini artırarak S&P 500 üzerindeki ayı baskısını güçlendiriyor. Özellikle VIX tarafında bir oynaklık artışı görmeden önce, doların bu güçlenişi gamma squeeze potansiyelini sınırlayabilir.