Wall Street Stoklara Tam İntikal Ederken Bitcoin Neden Geride Kalıyor?

Wall Street’un aşırı derecede riskli bir ekonomik senaryeye (Goldilocks) göre yatırım yapması, hisse senedi fonlarının EPFR Global verilerine göre toplam varlıkların %64,7’sini işgal etmesine yol açtı. Bu kararlar, enflasyonun soğuması ve Federal Rezerv’in daha nazik bir politika sergileyebileceği sinyallerle desteklenirken, Bitcoin (BTC) bu yükselişe katılamadan %32,9'lık bir yıllık düşüş yaşadı. En büyük kripto para birimi, genellikle yüksek beta teknoloji hisse gibi davranan ancak bu dönemde tamamen sapıtmıştır.

Stok Piyasalarında Aşırı Risk Alımı ve Bitcoin'un Sapması

■EPFR Global verilerine göre, hisse senedi fonları $72,9 trilyonluk fon evreninde rekabetçi bir avantaj sağlıyor.

■NYDIG araştırmasına göre, Bitcoin %32,9 yıllık ve %13,4'lük ikinci çeyrek kaybına uğarken, Nasdaq 100 %27,7 kazanç elde etti.

■Greg Cipolaro liderliğindeki ekibin verilerine göre, Bitcoin’in S&P 500 ile 3 aylık korelasyonu yüksek kalmış; performans farkı nihayetinde gözle görülür.

Fon Akışlarında Aşırı Risk Pozisyonları

■Societe Generale stratejileri, tahvil ve nakit piyasası fonlarının daha fazla giriş çektiğini ancak hisse senedi varlık havuzunun hâlâ önde olduğunu belirtti.

■Deutsche Bank verilerine göre, sistematik fonlar aşırı derecede hisse senedi pozisyonunda; trend takip CTA’lar %72, volatilite kontrol fonları ise %91’lik bir seviyeye ulaşmış.

■Bank of America anketine göre, yatırımcıların nakit rezervleri tarihsel düşük seviyelere indmiş; yeni alım gücü tükenmekte.

Kripto Para Performansındaki Gerileme

■Teknoloji hisseleri %43,5 kazarken, Bitcoin’in serbest dolaşım içinde kalmadığı bir durum söz konusu.

■Enflasyon istikrarı ve rezerv bankası politikaları, diğer risk varlıkları için olumlu etkiler yaratmış olsa da, kripto para piyasaları bu fırsatları değerlendirmedi.

■Kamina Bashir’in Bloomberg raporuna göre, piyasa sınırlı yükseliş potansiyeline sahip; yeni alım gücü bulunmuyor.

Kaptan Rıza Deniz Notu: Bu durum, küresel tedarik zincirlerindeki istikrarın finansal piyasalara yansıması açısından kritik. Özellikle enerji ve emtia arzındaki şoklar, kripto paralara olan ilginin azalmasında rol oynayabilir. BDI endeksindeki hareketlilik, bu eğilimin denizcilik sektörüne etkisini yansıtacak.